Риск-менеджмент в трейдинге: как рассчитать риск на сделку

Риск-менеджмент — правила, по которым вы заранее ограничиваете возможные потери. Перед входом определите, где сценарий перестаёт работать, сколько денег готовы потерять и какой объём позиции соответствует этому ограничению.

Стоимость позиции — сколько стоит купленный актив или какова расчётная величина контракта. Залог — сумма, которую брокер требует для открытия позиции с заёмными средствами. Риск по стопу — расчётная потеря при движении от цены входа до исходного стопа. Эти величины могут сильно отличаться.

Сам по себе небольшой залог не означает небольшой риск. Стоп — заявка или правило выхода при неблагоприятном движении; цена фактического исполнения может оказаться хуже запланированной. Поэтому расчёт по стопу служит ориентиром, а не обещанием предельного убытка.

Для линейного инструмента, у которого результат пропорционален изменению цены, используйте такую последовательность:

1. Определите доступный капитал и допустимую потерю на одну сделку в деньгах.
2. Запишите цену входа и исходный стоп, вытекающий из торгового сценария.
3. Рассчитайте риск на одну единицу: модуль разницы входа и стопа × множитель инструмента.
4. Добавьте предусмотренные издержки и резерв на исполнение. Разделите денежный лимит на риск одной единицы и округлите объём вниз до разрешённого шага.
5. Отдельно проверьте стоимость позиции, залог и требования брокера.

Множитель переводит изменение цены в деньги. Для обычной акции в расчёте на одну акцию он равен 1; для фьючерса нужно проверить спецификацию контракта. Если брокер считает объём лотами, переведите акции или контракты в лоты. Все суммы должны быть в одной валюте.

Условный счёт — 100 000 рублей. Для примера выбран лимит 500 рублей на сделку; это учебное число, а не рекомендуемый всем процент. Покупка одной акции планируется по 100 рублей, исходный стоп — 98. Риск по цене на акцию: 100 − 98 = 2 рубля.

Допустим, для учебного расчёта заложено ещё 0,50 рубля издержек и резерва на одну акцию. Тогда 500 ÷ (2 + 0,50) = 200 акций. Их стоимость — 20 000 рублей, расчётная потеря по цене — 400 рублей, дополнительная сумма — 100 рублей. Итоговый плановый бюджет — 500 рублей.

В реальной сделке комиссии могут зависеть от суммы, тарифа и количества операций, а проскальзывание — от ликвидности. При фиксированной комиссии расчёт меняется. Если разрешённый минимальный лот не помещается в лимит, сделку пропускают или меняют сценарий до входа.

Не выбирайте стоп только ради желаемого количества акций. Сначала объясните, какое движение отменит ваш сценарий; затем подберите объём под расстояние до этой точки. Более далёкий стоп при том же денежном лимите означает меньшую позицию.

Волатильность — обычный размах колебаний цены — помогает оценить, не поставлен ли стоп внутри привычного движения. Для знакомства с этой темой есть материал об ATR, волатильности и размере позиции. ATR показывает колебания, а решение о риске остаётся частью вашего плана.

Несколько позиций могут зависеть от одной причины: например, бумаги одного сектора одновременно реагируют на новость. Небольшой риск каждой сделки не отменяет общую нагрузку. До открытия следующей позиции проверьте сумму запланированных потерь и зависимость инструментов друг от друга.

В торговом плане заранее задайте условия паузы: что делать после серии нарушений, достижения личного лимита потерь или сбоя данных. Универсального безопасного процента для каждого человека и инструмента нет.

• Считать риск по величине залога и забывать об изменении полной позиции.
• Усреднять убыточную сделку без заранее описанного правила и нового расчёта.
• Отодвигать стоп после входа, сохраняя прежний объём.
• Принимать комиссию за одну сторону сделки за все издержки.
• Не проверять шаг лота, множитель, валюту и условия исполнения.

После закрытия сравните плановый риск с фактическим результатом в дневнике трейдера. Запишите причину расхождения: комиссия, исполнение, ошибка объёма или нарушение правила.

Стоп гарантирует, что я потеряю только рассчитанную сумму? Нет. Разрыв цены, низкая ликвидность и особенности заявки могут привести к худшему исполнению. Условия брокера и инструмента нужно проверять отдельно.

Эта формула подходит для опционов и любых контрактов? Нет. Пример относится к линейному результату. Для опционов, обратных контрактов и пересчёта между валютами требуется другой расчёт.

Можно ли сначала потренироваться без реальной сделки? Да: возьмите исторический график, запишите вход, стоп и объём, затем проверьте арифметику и ограничения инструмента. Учебная проверка не заменяет оценку реального исполнения.